Un bond trimestriel qui change la lecture du marché
Les ventes mondiales de semi-conducteurs ont atteint 517,7 milliards de dollars au troisième trimestre 2026, soit une hausse de 24,1 % par rapport au deuxième trimestre, selon la Semiconductor Industry Association, qui s’appuie sur les données de World Semiconductor Trade Statistics . Ce chiffre dépasse le simple rebond conjoncturel: il donne aux fabricants, aux équipementiers et aux États un signal de demande beaucoup plus puissant .
Les données de septembre confirment cette accélération. Les ventes mondiales de puces ont atteint 172,6 milliards de dollars sur le mois, en hausse de 146,8 % par rapport à septembre 2025 et de 7,9 % par rapport à août 2026 . La SIA indique aussi que les ventes mondiales de semi-conducteurs ont progressé de plus de 20 % d’un trimestre à l’autre pour le troisième trimestre consécutif, ce qui suggère une dynamique installée plutôt qu’un accident statistique .
La répartition géographique renforce cette lecture. En septembre, les ventes en glissement annuel ont augmenté dans les Amériques, en Asie-Pacifique et dans les autres marchés, en Chine, en Europe et au Japon, avec une hausse de 191,7 % dans les Amériques et de 102,5 % en Europe . Les ventes mensuelles ont aussi progressé dans toutes les grandes régions suivies par la SIA, ce qui montre que la croissance ne repose pas sur un seul marché .
La demande devient plus structurelle
L’industrie des puces reste cyclique, mais la phase actuelle est de plus en plus portée par des besoins structurels: serveurs d’intelligence artificielle, véhicules, automatisation industrielle, infrastructures électriques et électronique grand public . Une hausse séquentielle de 24,1 % donne aux fournisseurs davantage d’arguments pour défendre les prix, arbitrer les capacités disponibles et privilégier les clients capables de s’engager sur plusieurs années .
Pour les gouvernements, le message est tout aussi clair. Les annonces autour de Bosch, onsemi et Infineon montrent que les composants de puissance, les régulateurs de tension, les capteurs, les puces automobiles et les matériaux à large bande interdite deviennent des actifs industriels stratégiques .
Le sujet ne se limite donc pas au volume de puces vendues. Il concerne aussi la maîtrise de la chaîne de valeur. Quand la demande accélère, les entreprises qui contrôlent mieux la fabrication, le test, l’assemblage, la puissance et les exigences automobiles peuvent réagir plus vite que celles qui dépendent entièrement d’allocations externes .
Bosch prépare une division dédiée aux semi-conducteurs
Bosch va créer une division dédiée aux semi-conducteurs à partir de janvier 2028, en transférant ses activités puces hors de l’organisation actuelle Mobility Electronics . Le groupe allemand vise 5 milliards d’euros de ventes de composants utilisés dans les voitures et les vélos électriques d’ici 2030 .
Le calendrier est révélateur. Une mise en place en janvier 2028 laisse entendre qu’il ne s’agit pas seulement d’un changement d’étiquette, mais d’une réorganisation plus profonde des activités de développement, de fabrication et de relation client . Bosch s’appuie déjà sur un réseau d’environ 40 sites de semi-conducteurs dans le monde pour la recherche, le développement et la fabrication, et prévoit d’agrandir encore son centre de test de Penang, en Malaisie, d’ici le milieu des années 2030 .
Cette décision illustre aussi la réaction des grands fournisseurs automobiles après les pénuries de ces dernières années. Les véhicules, les vélos électriques, les usines et les équipements industriels dépendent désormais fortement de l’électronique de puissance, des capteurs et des puces de contrôle, ce qui rend la maîtrise interne des semi-conducteurs plus précieuse .
Bosch prévoit également d’ouvrir davantage ses capacités de fabrication à des partenaires externes et de développer stratégiquement son activité de fonderie . Ce point élargit la portée de l’annonce: les semi-conducteurs ne sont pas seulement un outil de sécurisation interne, mais aussi une activité que Bosch veut rendre plus visible sur le marché .
La puissance devient un goulot d’étranglement de l’IA
L’accord d’onsemi pour acquérir Ferric montre un autre aspect de la même tendance. Onsemi va acheter Ferric, spécialiste des régulateurs de tension intégrés, pour 600 millions de dollars en numéraire, auxquels pourront s’ajouter jusqu’à 175 millions de dollars conditionnés à des objectifs de revenus . La valeur potentielle totale de l’opération atteint donc 775 millions de dollars .
La logique industrielle est celle de l’alimentation électrique des processeurs. À mesure que les accélérateurs d’IA consomment davantage, la régulation de tension doit se rapprocher du processeur afin de réduire les pertes, d’améliorer la densité de puissance et de répondre plus rapidement aux variations de charge . La technologie de Ferric intègre la conversion de puissance directement dans le boîtier ou le substrat du processeur, ce qui peut réduire de 50 % à 70 % l’espace occupé sur la carte par rapport aux solutions discrètes classiques, selon onsemi .
Onsemi profite aussi de l’annonce pour relever de 500 millions de dollars son objectif de revenus 2030 dans les centres de données d’IA, à plus de 3 milliards de dollars . Ce relèvement montre que les semi-conducteurs de puissance font désormais partie du cœur économique de l’infrastructure IA, et non plus seulement de son arrière-plan technique .
Ferric apporte plus de dix ans d’expertise dans la régulation de tension intégrée et les composants magnétiques avancés, avec un portefeuille de plus de 40 brevets . Environ 50 employés de Ferric, principalement basés à New York et dans la Silicon Valley, doivent rejoindre onsemi, et la transaction devrait être finalisée d’ici la fin de 2026 sous réserve des conditions habituelles .
Ce n’est pas une opération pensée pour transformer immédiatement les comptes d’onsemi. L’entreprise indique qu’elle ne s’attend pas à un impact financier significatif à court terme, ce qui souligne la dimension technologique et prospective de l’acquisition . Dans un marché où la puissance par rack, la chaleur et l’efficacité deviennent critiques, la régulation de tension peut devenir une source de valeur stratégique .
Infineon pousse le GaN vers l’échelle industrielle
Le projet GaN d’Infineon ajoute la dimension manufacturière. L’entreprise met en place à Villach, en Autriche, ce qu’elle présente comme la première installation de fabrication à grand volume de semi-conducteurs de puissance en nitrure de gallium sur wafers de 300 millimètres . Le projet représente environ 1,1 milliard d’euros d’investissement jusqu’en 2034, avec un démarrage de production prévu d’ici la fin de 2027 .
L’intérêt du GaN tient à son efficacité. Le nitrure de gallium peut commuter plus vite et réduire les pertes d’énergie par rapport au silicium traditionnel dans de nombreuses applications de puissance, notamment les centres de données d’IA, les infrastructures énergétiques, les véhicules électriques, la robotique et l’électronique grand public . Le passage aux wafers de 300 millimètres doit aussi aider à réduire les coûts unitaires et à augmenter les volumes, deux conditions nécessaires pour une adoption industrielle plus large .
Le projet de Villach s’inscrit également dans la politique industrielle européenne. Il bénéficie de 319 millions d’euros d’aides d’État approuvées dans le cadre du European Chips Act, selon les informations actuelles sur le projet . Ce soutien montre que les semi-conducteurs de puissance font désormais partie de la souveraineté technologique, au même titre que les processeurs avancés .
Une même conclusion: la capacité devient stratégique
Pris ensemble, le bond de ventes signalé par la SIA, la future division de Bosch, l’acquisition de Ferric par onsemi et le projet GaN d’Infineon racontent la même histoire . Le marché ne se contente pas de demander davantage de puces; il demande les bonnes puces, avec la bonne efficacité, dans les bons formats et à une échelle industrielle crédible .
La hausse trimestrielle de 24,1 % donne au secteur un signal de demande exceptionnel . Bosch montre que les grands fournisseurs industriels veulent reprendre la main sur les composants qui déterminent les performances des véhicules et des systèmes d’usine . Onsemi montre que l’IA crée de la valeur dans l’alimentation électrique au plus près du processeur . Infineon montre que l’économie de fabrication des semi-conducteurs de puissance devient aussi importante que les propriétés physiques des matériaux .
Le marché pourra encore fluctuer, car les semi-conducteurs restent une industrie cyclique. Mais la configuration actuelle est inhabituellement large: les ventes régionales progressent, les fournisseurs automobiles se réorganisent autour des puces, l’IA redéfinit les besoins de puissance et les financements publics soutiennent de nouvelles capacités industrielles . C’est pourquoi le bond de 24,1 % ressemble moins à un simple effet saisonnier qu’à une accélération de toute la chaîne d’approvisionnement .
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